Boeken over militaire geschiedenis besteden veel aandacht aan tactiek en strategie. In dat opzicht zijn ze bijzonder nuttig voor beleggers. Lessen vanop het slagveld kunnen we toepassen op de beurs.

Neem de Duitse invasie van Frankrijk in mei 1940. De Fransen beschikten over betere tanks. Helaas verdeelden ze de bataljons zo breed over hun verdedigingslinie dat Duitse divisies er gemakkelijk overheen walsten. De Franse risicospreiding bleek te extreem. Hetzelfde gebeurt met beleggers die hun kapitaal opsplitsen over te veel bedrijven. Zelfs de best presterende aandelen oefenen in dat geval een beperkte invloed uit op het rendement van de volledige portefeuille. Het gewicht van een positie is te klein om de doorslag te geven. Die tekortkoming stellen we vast bij indexfondsen.

En bij het opstellen van uw financiële planning houdt u beter rekening met de woorden van Helmuth von Moltke. De Pruisische veldmaarschalk zei: “Geen enkel strijdplan overleeft het contact met de werkelijkheid”. Tijdens de opmaak van uw pensioenplan komt uw adviseur ongetwijfeld aandraven met mooi ogende statistieken en beramingen. Tot zover de theorie. Want niets belet de beurs een week voor uw pensionering te crashen. Dan gaat een deel van uw spaarcenten in rook op. Steek daarom een percentage van uw beschikbaar kapitaal in obligaties, edelmetalen en vastgoed ETF's. Dit zijn drie weinig sexy activa. Maar ze dempen het bloeden wanneer de beurs kapseist.

Oorlogsvoering vertoont wel meer gelijkenissen met de markten. Reden genoeg om enkele klassiekers te lezen. ‘On War’ van Carl von Clausewitz of ‘The Outpost’ van Jake Tapper zijn waardevolle boeken. Als belegger bevredigen ze niet enkel uw historische interesses.

Vorige post: 'De vrouwelijke belegger'